Revize statistik ovlivňují přesnost makroekonomických předpovědí

Studie publikovaná v odborném časopise Oxford Bulletin of Economics and Statistics zkoumá tzv. DSGE modely, které ekonomové využívají k tvorbě makroekonomických předpovědí a k hodnocení hospodářských politik. Výzkumný tým porovnal, jak se tyto modely chovají při použití dat v reálném čase a dat po revizi, a to jak v USA, tak v eurozóně.

„Zatímco v USA mají předběžná data tendenci přeceňovat výkon ekonomiky, v eurozóně je tomu naopak – tam jsou čísla v prvních vydáních často podhodnocena,“ vysvětluje Jan Čapek, hlavní autor studie. Právě tato rozdílná dynamika revizí podle něj zásadně ovlivňuje, jak přesně jsou ekonomické modely schopny předpovídat budoucí vývoj.

Podle vědců mají tyto výsledky zásadní dopad na hospodářskou politiku. „Změny v dostupných datech mohou ovlivnit doporučení pro měnovou politiku nebo fiskální zásahy. Proto je důležité rozumět tomu, jak a kdy revize nastávají – a jak ovlivňují naše modely,“ doplňuje Čapek.

Jedním z klíčových zjištění je, že čím složitější model ekonomové používají, tím více jsou jeho výstupy ovlivněny právě revizemi dat. Během velkých ekonomických otřesů, jako byla finanční krize v roce 2008 nebo pandemie covid‑19, byly rozdíly mezi výsledky na základě dat v reálném čase a revidovaných dat ještě výraznější.

Výzkum ukazuje i regionální odlišnosti. V případě USA mají revize zásadní dopad na predikce růstu ekonomiky, zatímco v eurozóně se výrazněji projevují v předpovědích inflace a úrokových sazeb. Studie tak přináší důležité doporučení pro ekonomy a tvůrce politik. Právě pochopení vlivu datových revizí může zlepšit nejen samotné modely, ale i rozhodovací procesy, které se na ně spoléhají.

Odkaz na studii: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/obes.12677

Foto: pixabay.com